Principalii factori care influențează fluctuațiile prețurilor pe piața cocsului de petrol grafitizat
I. Partea de cerere: Extinderea industriilor din aval și apariția de noi sectoare
- Cererea din industria electrozilor electrolitici din aluminiu și grafit
Cocsul de petrol grafitizat servește drept materie primă principală pentru anozii precopți din industria aluminiului electrolitic și un material cheie în fabricarea electrozilor de grafit. Fluctuațiile capacității de aluminiu electrolitic au un impact direct asupra cererii:- 2017–2018: Creșterea producției de oțel pentru cuptoarele cu arc electric a determinat o creștere bruscă a cererii de electrozi de grafit, prețurile cocsului de petrol crescând vertiginos de la 1.200 RMB/tonă la peste 7.000 RMB/tonă.
- 2024: Restricțiile privind emisiile de carbon au obligat unele întreprinderi de aluminiu electrolitic să reducă producția, reducând cererea de cocs de petrol și punând presiune asupra prețurilor.
- Sectorul stocării energiei din baterii: Cererea tot mai mare de electrozi de grafit a împins în continuare creșterea prețurilor la cocsul de petrol.
- Creștere explozivă a cererii de materiale pentru anozii bateriilor cu litiu
- 2024: Cererea globală de materiale pentru anozi de baterii cu litiu a atins 2,2 milioane de tone, necesitând peste 3 milioane de tone de cocs de petrol, dar oferta reală a fost de doar 2,6 milioane de tone, creând un deficit de aprovizionare de 13%.
- 2025: Întreprinderile chineze de materiale anodice au planificat o capacitate de peste 5 milioane de tone (depășind cu mult cererea globală preconizată de 3,5 milioane de tone), intensificând concurența pentru materiile prime și aducând prețurile cocsului de petrol cu conținut scăzut de sulf aproape de 6.000 RMB/tonă, o creștere de 150% față de începutul anului 2023.
- Creșterea cererii în industria fotovoltaică
- 2024: Cererea globală de cocs de petrol de calitate fotovoltaică a crescut cu 35%, producătorii de materiale pe bază de siliciu (de exemplu, Tongwei, GCL) concurând pentru resurse de cocs cu conținut scăzut de sulf, ceea ce a dus la creșterea prețurilor.
II. Partea de ofertă: Contracția capacității și perturbări ale lanțului de aprovizionare
- Contracția capacității de rafinare a petrolului
- Politici globale „duale privind emisiile de carbon”: Eliminarea accelerată a capacității de rafinare învechite din Europa și SUA a dus la o scădere de 8% față de anul precedent a capacității de rafinare europene și la o rată de închidere de 12% în rândul rafinăriilor de petrol de șist din SUA în 2024, reducând drastic oferta de cocs de petrol cu conținut scăzut de sulf.
- Închideri ale rafinăriilor din China: În februarie 2025, rafinăriile independente din Shandong (Guangrao, Rizhao, Zibo) au anunțat închideri pe termen nelimitat pentru mentenanță, ceea ce a dus la o restrângere suplimentară a ofertei de pe piață.
- Speculația de stocuri și acumularea de stocuri de către comercianți
- Stocarea de către comercianți: În 2024, comercianții au acumulat stocuri record, reducând stocurile portuare interne de la 2 milioane de tone în 2023 la 800.000 de tone, creând artificial o „falsă penurie”.
- Dependența de importuri: China a importat cocs cu conținut ridicat de sulf din Rusia și Venezuela, folosind procese de desulfurare pentru a atenua presiunile asupra ofertei, deși costurile au crescut cu 5%.
- Tensiuni geopolitice și bariere comerciale
- Restricțiile americane la exportul de grafit către China au obligat întreprinderile chineze de materiale anodice să se bazeze pe cocsul de petrol autohton, intensificând presiunile asupra cererii interne.
- Transmiterea prețului țițeiului: În 2024, prețurile internaționale ale petrolului au depășit 120 USD/baril, reducând marjele de rafinare și determinând rafinăriile să reducă producția, exacerbând deficitul de cocs de petrol.
III. Politici și reglementări de mediu: creșterea costurilor și substituirea tehnologică
- Politici de mediu mai stricte
- Creșterea cererii de cocs cu conținut scăzut de sulf: Cocsul de petrol cu conținut scăzut de sulf (conținut de sulf <0,5%) a înregistrat o cerere semnificativ mai mare decât cocsul cu conținut ridicat de sulf datorită respectării standardelor de mediu, mărind diferența de preț.
- Costuri de producție mai mari: Costurile crescute de conformitate cu reglementările de mediu pentru producătorii de cocs de petrol au dus la creșterea prețurilor.
- Amenințarea substituției tehnologice
- Creșterea numărului de anozi pe bază de siliciu: Producția în masă de către Tesla a bateriilor 4680 cu anozi de siliciu-carbon a îmbunătățit densitatea energiei cu 20%. Prețurile ridicate prelungite ale cocsului de petrol ar putea accelera această tendință de substituire.
- Renașterea grafitului natural: Grafitul natural modificat la suprafață (de exemplu, acoperirile din nano-carbură de siliciu) a atins o durată de viață a ciclurilor de peste 2.000 de cicluri la costuri cu 30% mai mici decât grafitul sintetic, înlocuind parțial cererea de cocs de petrol.
IV. Sentimentul pieței și speculațiile cu capital
- Defalcarea mecanismelor de transmisie a prețurilor
- Presiune asupra prețurilor în aval: Principalele companii chineze de baterii cu litiu au cerut reduceri de 15% ale prețurilor pentru materialele anodice, reducând drastic marjele brute ale producătorilor de cocs de petrol grafitizat de la 35% la 8%.
- Termeni de plată extinși: Ciclurile de creanțe s-au prelungit de la 90 la 180 de zile, sporind riscurile fluxului de numerar pentru întreprinderile mici și mijlocii.
- Bule de capacitate și consolidarea industriei
- Concentrarea pieței: CR5 (primele cinci întreprinderi) au înregistrat o creștere a cotei de piață de la 70% la 85%, firmele din coadă ieșind în masă de pe piață.
- Concurența globală: Firmele japoneze și sud-coreene (de exemplu, POSCO Chemical) au accelerat achizițiile producătorilor chinezi de rangul doi pentru a captura cota de piață rămasă.
V. Perspective viitoare: Balanța dintre cerere și ofertă și punctele de inflexiune ale prețurilor
- Presiuni descendente
- S2 2025: Se preconizează că noua capacitate de rafinare din Orientul Mijlociu și India va reduce deficitul de aprovizionare cu cocs cu conținut scăzut de sulf la 5%.
- Riscuri în creștere
- Țiței peste 150 USD/baril: Ratele scăzute prelungite de utilizare a rafinăriilor ar putea duce prețurile cocsului de petrol la 8.000 RMB/tonă.
- Schimbări în foaia de parcurs tehnologică
- Grafit sintetic: Cota de piață va scădea de la 80% la 60%, rămânând ruta dominantă.
- Grafit natural: Cota va crește de la 15% la 25%, valorificând avantajele de cost.
- Carbon dur/pe bază de siliciu: Cota va crește de la 5% la 15%, deblocând o a doua fază de creștere.
Data publicării: 16 septembrie 2025